Нефть может подешеветь до 21$, если ОПЕК ничего не предпримет

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Нефть подешевела на 10% из-за отказа России от предложения ОПЕК+

Россия отвергла предложение картеля о дополнительном сокращении нефтедобычи

07.03.2020 в 00:44, просмотров: 10676

Конец рабочей недели на мировом рынке сырья ознаменовался катастрофическим обвалом цен на нефть. Участники торгов ждали новостей из Вены, где проходило заседание представителей Организации стран-экспортеров нефти и присоединившихся к картелю государств в рамках соглашения ОПЕК+. Пришедшие из австрийской столицы сообщения вызвали панические распродажи в пятницу вечером. Котировки “черного золота” в моменте падали более чем на 10%.

Как уже сообщалось ранее, Россия не горела желанием идти на новые условия по сокращению нефтедобычи, предложенные картелем. В среду глава Минэнерго РФ Александр Новак, представлявший нашу страну на переговорах в Вене, покинул заседание комитета ОПЕК+ на уровне министров до его окончания, заявив, что вернется в австрийскую столицу лишь в пятницу, когда будет приниматься окончательное решение.

Новак перед отъездом предложил коллегам продлить действие уже принятого соглашения, однако дал понять, что в дополнительном сокращении добычи сырья Москва не заинтересована. Такой же позиции, как писали СМИ, придерживался и Казахстан.

Однако в ОПЕК настаивали на снижении объема нефтедобычи на полтора миллиона баррелей в сутки, миллион из которых организация брала на себя, а оставшиеся полмиллиона хотела распределить между странами “не-ОПЕК”. При этом изначально организация хотела принять такие условия только на второй квартал, но после уже говорилось о сокращении до конца года. В ОПЕК посчитали, что только такие меры могут восстановить баланс спроса и предложения на фоне замедления глобальной экономики из-за вспышки коронавируса нового типа.

В пятницу мировой товарно-сырьевой рынок замер в “красной зоне” в ожидании окончательного решения. И случилось самое страшное: сделка ОПЕК+ перестала существовать из-за разных взглядов её участников на положение дел.

Переговоры были очень напряженными, отметил глава российского энергетического ведомства Александр Новак, но прийти к общему знаменателю участникам не удалось. По словам министра, с 1 апреля, когда истекут предыдущие договорённости, соглашение больше не будет действовать, и никаких обязательств у сторон с этого дня не будет.

Лучшие платформы бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Ближе к полуночи по московскому времени можно было уже говорить о полноценной панике на рынке нефти. Дневное падение котировок составило рекордные 10%. Цены на нефть Brent в моменте рухнули до 45,19 долларов за баррель. Западнотехасская нефть WTI дешевела до 41 доллара за бочку.

Позже в СМИ появились первые комментарии от участников переговоров в Вене. Так, глава Минэнерго Объединенных Арабских Эмиратов Сухейль аль-Мазруи рассказал о надеждах на то, что Россия еще вернется к вопросу о принятии решения о дополнительном уменьшении нефтедобычи.

«Очевидно, что некоторым странам «не ОПЕК», в частности, России, нужно больше времени, чтобы подумать об этом. Я думаю, что после того, как в Москве обдумают рекомендации организации о дополнительном сокращении добычи нефти, мы сможем возобновить переговоры, когда страны «не ОПЕК» будут готовы, и, надеюсь, примем решение. Когда — я не знаю», — заявил министр.

А вот его российский коллега в беседе с представителями СМИ порассуждал о возможном наращивании нефтедобычи. По его словам, это будет зависеть от планов компаний.

«Это будет зависеть от планов компаний. Нужно будет с компаниями повстречаться и обсудить, потому что пока не обсуждали такой вариант», -заявил глава Минэнерго РФ.

Остается лишь догадываться, насколько сильно в этом случае упадут цены на нефть, если лишь на новостях об отсутствии договоренности по сокращению добычи “черное золото” потеряло в цене более 10% за один торговый день.

«Мы еще пожалеем о сегодняшнем дне»: что будет с рублем и нефтью после развала сделки ОПЕК+

В пятницу вечером мировой нефтяной рынок вступил в новую эпоху — заседание ОПЕК+ в Вене закончилось не просто отсутствием договоренности, а полным разрывом нефтяного альянса между Россией и ОПЕК во главе с Саудовской Аравией, который управлял мировыми ценами на нефть последние три года. К вечеру по Москве баррель Brent уже подешевел на 9,4%, до $45,3, а доллар стоит 68,6 рубля — и российской валюте предстоит новая девальвация. Вопрос только в ее масштабе.

Эта статья вас УДИВИТ:  Торговая система Morton+

Мухаммед бен Сальман Аль Сауд

Эта статья была написана специально для рассылки The Bell «Итоги недели». Подписывайтесь.

Что случилось?

На очередной встрече ОПЕК+ (включает страны ОПЕК и страны — экспортеры нефти, не входящие в организацию, во главе с Россией) в Вене участники организации не смогли договориться не только о новом сокращении добычи на 1,5 млн баррелей в сутки, но и о продлении уже действующего соглашения о сокращении на 1,7 млн. С 1 апреля участники ОПЕК+ свободны от обязательств и могут повышать добычу на свое усмотрение.

  • Саудовская Аравия предлагала новое сокращение добычи на 1,5 млн баррелей в сутки, треть которого должна была прийтись на не членов ОПЕК, то есть на Россию. Это предложение было призвано сдержать падение цен из-за эпидемии коронавируса. По оценкам Goldman Sachs и IHS Markit, из-за эпидемии мировой спрос на нефть в первом полугодии 2020 года упадет в среднем на 2 млн баррелей в сутки.
  • Причиной разрыва нефтяного альянса стала позиция России, не согласившейся на новое сокращение. Еще в конце февраля Россия настояла на том, чтобы не проводить внеочередное заседание ОПЕК+, а всю неделю, предшествовавшую встрече 5–6 марта, министр энергетики Александр Новак говорил, что считает новое сокращение неоправданным, и оказался в этой позиции последовательным до конца. Россия считала возможным только продлить текущую сделку, но остальные участники ОПЕК+ не согласились на половинчатое решение, заявил, выйдя со встречи, иранский министр нефти Биджан Зангане.
  • Министры стран ОПЕК после завершения встречи не скрывали своего разочарования. «Мы еще пожалеем о сегодняшнем дне», — сказал, выходя со встречи, саудовский министр энергетики Абдулазиз бен Салман. Биджан Зангане назвал встречу одной из худших в истории ОПЕК.
  • Альянс ОПЕК+ был заключен в конце 2020 года, когда на фоне резкого падения нефтяных цен ОПЕК и 10 не входящих в нее стран во главе с Россией договорились о взаимных сокращениях на 1,8 млн баррелей в сутки. С тех пор соглашение с небольшими изменениями продлевалось ежеквартально.
  • Еще в декабре Александр Новак оценивал прибыль российского бюджета от трех лет работы соглашения ОПЕК+ в 6,2 трлн рублей. Это примерно десятая часть годового бюджета РФ.

Почему Россия вышла из сделки

Опрошенные The Bell аналитики, экономисты и участники рынка не видят рациональных экономических причин выхода России из сделки с ОПЕК. «Я в легком шоке. Это очень неожиданно, нерациональное, мягко говоря, решение», — сказал The Bell совладелец «Лукойла» Леонид Федун. Российские нефтяные компании хотели бы повысить добычу, но ее рост на 2–3% не сможет компенсировать будущих потерь от падения цен, считает он. Потери российских нефтяников Федун оценивает в $100–150 млн в день.

Можно говорить о том, что в альянсе с ОПЕК не стоило вообще участвовать — картельные соглашения в долгосрочном плане всегда невыгодны и в конечном итоге разваливаются, потому что каждому отдельному участнику выгоднее обмануть другого, чем сотрудничать, говорит директор экономического направления Института энергетики и финансов НИУ ВШЭ Марсель Салихов. Но три года говорить о выгодности соглашения, а потом выходить из него в острый кризисный момент шока со стороны предложения — странно, недоумевает он, — именно сейчас выходить из него не стоило.

Главным лоббистом разрыва соглашения с ОПЕК всегда был глава «Роснефти» Игорь Сечин, который с самого заключения сделки выступал против сокращения добычи. Еще в феврале 2020 года в письме Владимиру Путину Сечин называл ОПЕК+ «угрозой развитию российской промышленности». По его мнению, ограничение добычи другими странами открывает дорогу для увеличения доли мирового рынка США, а сохранение относительно высоких цен поддерживает американских производителей сланцевой нефти.

Эта статья вас УДИВИТ:  Карта сайта binary-options-university.ru

Что будет с ценами на нефть

Последнюю неделю цены на нефть держались выше $50 и доходили до $55 на ожиданиях того, что ОПЕК+ достигнет соглашения о сокращении добычи. Сегодня, когда стало понятно, что соглашения не будет, они сразу устремились вниз. Баррель Brent по итогам пятницы пережил рекордное падение с 2009 года — к 23:40 мск он подешевел на 9,4%, или $4,7, до $45,3.

Все опрошенные The Bell и крупнейшими мировыми СМИ аналитики соглашаются в том, что в результате развала ОПЕК+ цена на нефть упадет до $40 и ниже.

  • Самый условно оптимистичный прогноз у совладельца «Лукойла» Леонида Федуна — он считает, что цены упадут с ожидавшегося уровня от $60 за баррель (при сохранении сделки с ОПЕК) до примерно $40 за баррель при объеме российского экспорта в 5 млн баррелей в день.
  • Марсель Салихов предупреждает, что давать прогнозы в условиях полного изменения парадигмы рынка трудно, но отмечает, что в таких случаях рынок ориентируется на минимумы последних нескольких лет — то есть цену немного ниже $30, на которой остановилось падение в январе 2020 года.
  • «Отметку в $40 за баррель мы точно пробьем, правда, это может быть временным падением», — считает председатель наблюдательного совета Московской биржи, член совета директоров «Роснефти» Олег Вьюгин.
  • Западные аналитики не стесняются в выражениях. «Такое неожиданное развитие событий лежит намного ниже нашего пессимистичного сценария, оно создаст один из самых тяжелых ценовых кризисов в истории рынка нефти», — сказал Reuters аналитик Rystar Energy Бьорнар Тонхауген. Срыв нового сокращения может привести к падению цен на нефть ниже $40, сказал WSJ аналитик DNS Markerts Хельге Андре Мартинсен.
  • Аналитик IHS Markit Роджер Диван, много лет покрывающий ОПЕК, в разговоре с Bloomberg допустил, что нефть может опуститься до минимума за последние 20 лет. 20-летний минимум был зафиксирован в 2001 году — $17,5 за баррель.

Что будет с рублем

Главное последствие разрыва с ОПЕК для рубля — почти неизбежное падение цен на нефть ниже $42,6. До падения нефти ниже этой цены рубль защищен от колебаний цен на нефть «бюджетным правилом»: доходы от нефтегазового экспорта по цене свыше $42,6 переводятся в валюту, которую ЦБ закупает на рынке, и направляются в Фонд национального благосостояния.

Пока нефть стоит дороже $42,6 за баррель Urals (сейчас стоит на $3–4 дешевле Brent), валютный рынок в России фактически существует при цене $42,6/баррель, объясняет глава ассоциации ACI Russia Сергей Романчук. Бюджет фактически «выкупает» часть торгового сальдо (разницы между тем, сколько Россия экспортирует и импортирует): при росте цены покупает больше долларов, и рубль не укрепляется так сильно, как мог бы, а при падении — не падает так резко, как падал бы при прочих равных. Как только нефть будет стоить меньше, колебания котировок будут бить по рублю гораздо сильнее, констатирует Романчук.

  • По оценке Романчука, в ближайшее время доллар вряд ли уйдет выше 70–75 руб./$. Но в долгосрочной перспективе при сохранении цен на нефть на низком уровне могут быть проблемы, предупреждает он.
  • Рубль, очевидно, будет следовать за нефтью, но это не единственный фактор, который на нее влияет: сказывается выход инвесторов из акций, отмечает Олег Вьюгин. Но он не верит, что рубль уйдет сильно выше 70 руб./$.
  • Аналитики, опрошенные Forbes, допускают в случае дальнейшего падения цен на нефть ослабление рубля до 80 руб./$, а если к нему добавится спровоцированная эпидемией коронавируса глобальная рецессия — до 90 руб./$.

В пятницу на торгах на Московской бирже рубль потерял к доллару почти 1 рубль и на 23:30 мск торговался по 68,6 руб./$, к евро — 1,6 рубля (77,5 руб./€).

Место рождения цен

Фактически соглашение о сокращении добычи, действующее с начала 2020 года, перестанет существовать с 1 апреля этого года. Глава российского минэнерго Александр Новак сказал, что с «1 апреля обязательств по сокращению добычи больше ни у кого нет». По его словам, наращивание производства нефти в России теперь будет зависеть только от планов компаний.

Эта статья вас УДИВИТ:  Binguru.net кинули на 40 000 рублей

Судя по тому, как происходили переговоры членов пакта ОПЕК+, позиция России была не спонтанной — шаг был заранее продуман, а последствия взвешены. Официальные переговоры длились совсем недолго, хотя им и предшествовали весьма продолжительные двусторонние консультации. Министры организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК) выступили за дополнительное сокращение добычи нефти на 1,5 млн баррелей в сутки до конца 2020 года. Из них планировалось, что на страны ОПЕК придется 1 млн баррелей в сутки, а на страны, не входящие в нефтяной картель, в том числе и Россию, — 0,5 млн баррелей в сутки. Фактически квота нашей страны должна была увеличиться почти в два раза.

По мнению экспертов, Россия выступила против дополнительного сокращения добычи по нескольким причинам. Во-первых, дальнейшее снижение производства вынудило бы останавливать добычу на уже действующих месторождениях, что могло привести во многих случаях к их обводнению и порче запасов.

Во-вторых, искусственное сокращение добычи не приносило свои плоды из-за наращивания производства нефти в странах, не участвующих в сделке. В первую очередь в США, Канаде, Бразилии и Аргентине. Они нивелировали действия стран ОПЕК+ и увеличивали свою долю на рынке.

В-третьих, сокращение добычи оказывало негативное влияние на темпы экономического роста России, поскольку оно производилось за счет торможения запуска новых проектов. А они, в свою очередь, могли стимулировать развитие смежных отраслей промышленности.

«Прекращение сделки — ожидаемое решение. Слишком большой объем участникам сокращения нужно было убрать с рынка на фоне падения потребления в Китае», — говорит аналитик «Финам» Алексей Калачев. По его мнению, недовольство некоторых нефтедобывающих компаний из-за искусственного торможения производства росло, а дополнительное сокращение заставило бы останавливать добычу на действующих месторождениях. Кроме того, все чаще говорилось о потере доли рынка из-за действия ОПЕК+, которую занимала американская сланцевая нефть.

При этом в понедельник источник ТАСС в ОПЕК заявил, что Саудовская Аравия не намерена вести ценовую войну с Россией, а Эр-Рияд по-прежнему считает Москву важнейшим партнером на энергетическом рынке. По словам собеседника агентства, механизм ОПЕК+ все еще жив и может функционировать. До этого сообщалось, что Саудовская Аравия после развала сделки планирует увеличить добычу нефти с 9,7 до 10-12 млн баррелей в сутки для ценового давления на других участников ОПЕК+.

Еще один немаловажный нюанс, касающийся котировок барреля, связан со сланцевой добычей в США, которая больше всего мешала странам ОПЕК+ достичь поставленных целей — стабилизировать спрос и предложение на нефтяном рынке. Рост цен на «черное золото», обеспечиваемый сокращением производства странами ОПЕК+, стимулировал сланцевую добычу в Америке. Несмотря на значительное снижение себестоимости сланцевой нефти в последние годы, цены в диапазоне 30-45 долларов за баррель марки Brent, в лучшем случае, обеспечат добычу на грани рентабельности. И только на части месторождений. Но это совсем не означает, что фактор роста производства нефти в США совсем исчезнет при низких ценах.

«В сланцевую добычу пришли крупные компании, а у них очень серьезный запас прочности. Они смогут пережить период низких цен, не останавливая работу. А вот малым и средним предприятиям, а их в США множество, по-видимому, при ценах около 40 долларов за баррель придется либо снижать добычу, либо совсем останавливать ее», — считает Алексей Калачев.

Небольшие и средние по размеру производители нефти уже были вынуждены уменьшить производство, делая выбор в пользу увеличения рентабельности операций, при снижении стоимости барреля ниже 60 долларов. Это означает, что прекращение действия соглашения ОПЕК+, подталкивающего цены вверх, замедлит рост добычи в США, а это, в свою очередь будет поддерживать нефтяные котировки от окончательного падения.

Самые честные и надежные брокеры бинарок:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Основы торговли бинарными опционами