Обзор фондового рынка Объединенных Арабских Эмиратов

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Суверенный фонд благосостояния ОАЭ

Обзор экономики ОАЭ

Экономическое процветание ОАЭ основано на экспорте нефти и 1’аза. До 1950-х годов экономика ОАЭ находилась в упадке, основными отраслями были рыболовство и добыча жемчуга. После открытия нефтяных месторождений началось промышленное производство нефти. Начиная с 1962т. АбуДаби стал первым из эмиратов экспортировать нефть. После 1973г. в результате роста цен на нефть (см. 1рафик № 1) ситуация в экономике страны стало резко меняться. Из региона, состоящего из небольших пустынных княжеств ОАЭ превратилось в государство с высоким уровнем жизни (в среднем ВВП на душу населения составляет около 25 тыс. долл.) [6].

Начиная с 2000г. страна, насчитывающая около 5 млн. жителей и имеющая ВВП на уровне 231,3 млрд, долл., постоянно развивалась. К

2020г. ОАЭ насчитывает уже свыше 8 млн. жителей, ВВП составляет около 406,678 млрд. долл. Темп роста ОАЭ в 2020 году равен около 2%, на 2020г. запланировано увеличение темпа роста до 2,7 %. Запасы нефти в ОАЭ составляют 98 млрд, баррелей. В подземных кладовых страны сосредоточена седьмая часть всех залежей «черного золота» мира. Разведанные ресурсы природного газа превышают 6 триллионов кубометров. Страна находится в первой десятке в мире по запасам нефти и занимает пятое место по запасам газа. По экспорту нефти страна занимает 4 место в мире, но уровню нефтяных резервов — 7. В 2007г. золотовалютные резервы ЦБ ОАЭ выросли в 2,5 раза и составили 77,3 млрд. долл. США (27,5 млрд. долл. США — в 2006 г.). Внешний долг в 2007г. оценивался в 61,6 млрд. долл. США. [16]. В 2009г. свыше 85% экономики ОАЭ базировалось на экспорте природных ресурсов. Согласно отчёту Морган Стэнли (Morgan Stanley), в 2009г. геми роста экономики ОАЭ оценивается на уровне 6%, уровень инфляции — 12% в 2008г. При уровне цен нефти 25 долл. / барр. налоговые и финансовые счета государства будут сбалансированы, текущий счёт не будет иметь убытков при цене нефти на уровне 35 долл. / барр. [2, 5].

Динамика цены нефти в 1970 — 2020г.

В 2005г. на рост экономики сильно повлияло повышение цен на нефть на 21,5%, при средней цене S53,5 за баррель. Увеличение доходов от экспорта нефти позволило увеличить расходы, сделав возможным осуществление многих проектов, не связанных с нефтяным сектором, особенно на уровне местных правительств. В 2006г. нефть и неф тепродукты составили около 40% экспорта. В последующие годы было запланировано снижение этого показателя за счёт постоянного роста ВВП за счёг инвестиций в другие отрасли экономики и увеличения продаж промышленных товаров за рубежом. Федеральный бюджет на 2007 год составил 28,4 млрд, дирхамов [5].

Основные макроэкономические показатели ОАЭ, 2020г., оценка

ВВП, всего, млрд. долл.

ВВП на душу населения, млрд. долл. / чел.

Лучшие платформы бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Население млн. чел.

Джинни — коэффициент, 2008г.

Бюджет, млрд. долл. (2009 г.) — доходы

Экспорт, всего, млрд, долл., (оценка 2009г.)

Импорт, всего, млрд, долл., (оценка 2009г.)

Экспорт нефти, млн. барр. / день, (оценка 2007г.)

Импорт нефти, млн. барр. / день, (оценка 2007г.)

Экспорт газа, млрд. куб. м (оценка 2008 г.)

Импорт газа, млрд. куб. м (оценка 2008 г.)

Нефтяные резервы, млрд, барр., (оценка 2009г.)

Начиная с 2008г. цены на нефть существенно колебались. Самым высоким уровнем цены в данном регионе была цена Абу Даби Мурбан спот цена ФОБ, достигшая уровня 143, 4 долл. / барр. 18 июля 2008г., что было выше спот цены ФОБ стран ОПЕК, равной 135,8 долл. / барр. и цены Азия Дубай Фагех спот цены ФОБ, равной 136,7 долл. / барр. на ту же дату. После столь высокого уровня, в 2009 г. цена нефти значительно понизилась и по состоянию на 27 февраля 2099г. составила 43,07 долл. / барр., 40,06 долл. / барр. и 41,47 долл. / барр. для вышеперечисленных видов цен нефти соответственно (см. график 2) [2].

График 2. Динамика цен на нефть в 1978-2020гг.

На основе данных отчётов [20], в период с 1965 по 2009т. производство нефти в ОАЭ существенно превосходило её потребление (см. график 1). В 2009г. резервы сырой нефти в стране составили 97,8 млрд, баррелей. По объёму доказанных резервов в 2009г. ОАЭ занимали 7 место в мире. Совокупное производство сырой нефти в 2009г. в ОАЭ составило 2599 гыс. баррелей в день, что было почти в 5 раз больше её потребления. По объёму производства сырой нефти в 2009г. ОАЭ занимали 8 место в мире. Потребление нефти в 2009г. составило 455 тыс. баррелей в день. Средний объём производства сырой нефти в ОАЭ в период с 1965 по 2009гг. составил 1878 тыс. баррелей в день. Средний объём потребления сырой нефти в ОАЭ за тот же период составил 203,54 гыс. баррелей в день.

Разведанные запасы природного газа в ОАЭ в 2009г. составили 6,43 трлн. куб. м. Среди стран-лидеров по запасам природного газа ОАЭ занимал 7 место в мире. Ему предшествовали Россия (44,38 трлн. куб. м), Иран (29,61 трлн. куб. м, Катар (25,37 трлн. куб. м), Туркменистан (8,10 трлн, куб. м), Саудовскую Аравию (7,92 трлн. куб. м), США (6,93 трлн. куб. м)

Совокупное производство природного газа в 2009г . в ОАЭ составляло 48,8 млрд. куб. м, его потребление в 2009г. составило 59,1 млрд. куб. м (см. график 2). По объёмам производства природного газа ОАЭ занимали 17 место в мире.

Ему предшествовали Россия (527,5 млрд. куб. м), США (593,4 млрд, куб. м), Канада (161,4 млрд. куб. м), Иран (131,2 млрд. куб. м) и Норвегия (103,5 млрд. куб. м), Катар, Китай, Алжир, Саудовская Аравия, Индонезия,

Узбекистан, Египет, Малайзия, Нидерланды, Великобритания, Мексика. Средний объём производства природного газа в ОАЭ в период с 1970 по 2009гг. составил 22,8 гыс. баррелей в день. Средний объём потребления природного газа в ОАЭ за тог же период составил 20,0 тыс. баррелей в день (см. ]рафик 2).

График 3. Динамика производства и потребления нефти в ОАЭ в период с

Источник для составления: [20].

Страна придает большое значение роли инвестиций в процессе развития всех эмиратов, при этом частный сектор (национальный и иностранный) рассматривается как движущая сила для устойчивого роста. Особое значение придается прямым иностранным инвестициям (ПИИ), гак как они приносят важные знания и опыт в те области, на которых страна изначально не специализировалась, создают новые рынки и рабочие места в наукоемких, высокодоходных отраслях. Поэтому значительные усилия направляются на изменение законодательства и создание среды, способствующей привлечению иностранного капитала и иностранных компаний на рынки ОАЭ. Уже достигнуты немалые успехи: страна заняла второе место среди арабских стран в двух международных рейтингах — но экономической свободе и прозрачности. Также, ОАЭ заняли первое место в арабском мире но объему привлеченных инвестиций [6].

ОАЭ являются важным шроком на мировых рынках капитала благодаря инвестиционным учреждениям, таким как Инвестиционное управление АбуДаби (Abu-Dhabi Investment Authority (ADIA)), «Дубай Порте Уорлд», «Дубай Холдинг» и Международная нефтяная инвестиционная компания Абу-Даби

(IPIC). Инвестиционное управление Абу-Даби (Abu-Dhabi Investment Authority (ADIA)) кошролируег инвестиции Абу Даби, наиболее богатого эмирата ОАЭ, и управляег инвестициями в зарубежные активы в размере около 360 млрд, долл, и инвестициями в национальные акгивы в размере 900 млрд. долл. Со дня основания государства его доходы не перестают расти. [6].

Г рафик 4. Динамика производства и потребления природного газа в ОАЭ в период с 1970 по 2009гг.

Источник для составления: [20].

Инвестиционное управление Абу-Даби ОАЭ (Abu-Dhabi Investment Authority (ADIA)), менеджмент которым осуществляет правительство эмирата Абу Даби, был основан в 1976 году. Средняя доходность инвестиций фонда, но его собственным данным, за последние 30 лег составила около восьми процентов годовых. В отчете фонда не указывается точный размер активов, имеющихся в его распоряжении. По разным данным, они оцениваются в S500-800 миллиардов. В материалах Инвестиционного управления Абу-Даби (Abu-Dhabi Investment Authority (ADIA)) говорится, что 60- 85 процентов активов фонд в 2009 году инвестировал в Северную Америку и Европу. На долю Азии и развивающих рынков пришлось 25-45 процентов активов. От 10 до 20 процентов активов были вложены в государственные облигации, 5-10 процентов — в хедж-фонды, около 10 процентов держится в наличных. От 46 до 65 процентов инвестированы в акции развитых и развивающихся компаний [1].

Начиная с 2000г. начал акгивно развиваться фондовый рынок ОАЭ. Особо значимыми были следующие события. 1 февраля 2000г. начала работу Администрация ОАЭ по ценным бумагам и товарам, которой подчиняются биржи ОАЭ (Emirates Securities and Commodities Authority, ESCA). 26 марта 2000 года была основана фондовая биржа в Дубае. 26 марта 2000г. финансовый рынок Дубая (Dubai Financial Market, DFM) начал первые торги по акциям семи зарегистрированных компаний при участии 10 брокеров. 18 сентября 2000г. на финансовом рынке Дубая иностранцы получили право совершать сделки по 20% акций компании Emaar. 5 октября 2000г. финансовый рынок Дубая начинает работать 6 дней в неделю, с субботы но четверг. 15 ноября 2000г. начал работу Рынок ценных бумаг Абу-Даби (Abu Dhabi Securities Market/ ADSM). 19 июня 2001г. финансовый рынок Дубая первым из фондовых бирж Ближнего Востока получил сертификат ISO 9001:2000. 11 июля 2001г. на Финансовом рынке Дубая впервые начаты торги но облигациям (компания Emirates). 16 января 2003г. иностранцам разрешено совершать операции но 49% акций компании Tabreed. 29 марта 2003г. на финансовом рынке Дубая впервые были зарегистрированы облигации государственного займа, выпушенные правительством Дубая. В октябре 2005 года была начата открытая подписка на акции компании Dana Gas, собравшая 78,5 млрд, долларов при плане в 561 млн. долларов [10].

Эта статья вас УДИВИТ:  Брокер Ютрейдер - сайт utrader.com, бинарные опционы и отзывы о компании

Начиная с 2000г. объём сделок на фондовых биржах ОАЭ постоянно рос (см. таблица 107). На сегодняшний день в регионе работает семь фондовых бирж: две в ОАЭ (Абу-Даби и Дубай) и ио одной в Бахрейне, Кувейте, Омане, Катаре и Саудовской Аравии. В конце октября 2005 года общий объем их капитализации составил 1,17 трлн, долл., в то время как в конце 2000 года он достигал 119 млрд. долл. Таким образом, он в два раза превысил суммарный ВВП стран Персидского залива. Для сравнения: но данным Интерфакс, капитализация российского рынка акций, вычисленная на основе торгующихся в РТС бумаг, в начале ноября составляла 415,922 млрд. долл, с учётом рыночной стоимости ОАО «Газпром», достигающей 119,718 млрд. долл. [6].

Основные характеристики фондовых бирж ОАЭ в период с 2000 ио 2006гг.

В ноябре 2005г. была создана Дубайская золото-товарная биржа (DGCM). Она была первой биржей товарных производных финансовых инструментов на Ближнем Востоке. На этой бирже представлены следующие фьючерсы и опционы (см. табл. 108). В ноябре 2020г. объём конграктов на данной бирже составил 191,843 тысяч. В октябре 2020г. их число равнялось 209,994 тысяч. Данная биржа оперирует с драгоценными бумагами, валютами, энергетической сферой (нефть) и металлами в течение удлинённого биржевого дня с 8 30 до 23 30. [3].

Портфель продуктов Дубайской золото-товарной биржи (DGCM).

Опционы Драгоцснн ыс металлы

Евро / доллар США

Японским пени /доллар

ВТ И (WTI Light Sweet Crude Oil)

Б|х;н1 (Bicnl Ciude Oil)

Опционы на фьючерсы на золото

Фунт стсрлннюв / доллар США Индийская рупия / доллар США

Фуджарайя 380 ( Fujairah 380 CSR Fuel Oil)

Как видно из таблицы, Дубайская золото-товарная биржа (DGCM) включает операции с форвардными и опционными контрактами. По каждому из видов контракта даётся своя спецификация. Для примера приведём спецификацию Дубайской золото-товарной биржи (DGCM) по фьючерсному контракту на золото (см. табл. 109). Также кратко напомним основные характеристики данных контрактов и их отличие от форвардных контрактов (см. табл. 110). [3].

Спецификация Дубайской золото-товарной биржи (DGCM) но фьючерсному контракту на золото

32 тройских унции (1 кг)

Проба 0,995 согласно Стандартам торговли и поставки товаров Дубая

Февраль, апрель, июнь, август, октябрь и декабрь

Последний день торговли

Рабочий день, непосредственно предшествующий шестому дню поставки

Новый листинг контракта

Рабочий день, непосредственно предшествующий последнему рабочему дню

Долл, за тройскую унцию

Размер отметки (изменения биржевой цены)

0,10 долл. (3,2 долл, за контракт)

Лимит движения цены

Максимальный размер заказа

Оптовая продажа (wholesale trades)

EPS, EFP, Block trade

Сравнение форвардных, фьючерсных и опционных контрактов

Форвард (форвардный контракт) — договор (п рот вод нм и ф инансовый инструмент), по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать

товар (базовый актив) другой

стороне (покупа-лмпо) ним

исполни 1 к альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот баювый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязатсльсгва в размере, зависящем от значения

показателя базового актив на

момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

Форвардные контракты представляют собой кои фш)си цшиышс c(h’:iamt’- иия между двумя сторонами, в то время как фьючерен мс контракты ‘заключаются на

Фор №)рл н м й к он тракт

является предметом торговли на внебиржевом рынке. Как прав ило, он заключается между двумя финансовыми организациями или финансовой организацией и одним из ее клиентов. Антиподом форвардного

контракта является договор на

реальный товар (spot contractX

соглашение о немедленной покупке или продаже актива.

Фьючерс (фьючерсный контракт) (от англ, futures) — производный финансов ыП инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-

продажи базового актива, при

заключении которого стороны (продяпец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка ит.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до нсполнения

фьючерса. Фьючерс можно

рассматривать как стандарт’) прова и н ую разновидность форварда, который обращается на орпшизованном рынке со взаимными расчётам и, централизованны ми внутри биржи. Согласно Халлу, как и форвардный, фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже актина в

определенное время в будущем по определенной цене. В отличие от форвардных контрактов, фьючерсные контракты, как правило, заключаются ни биржах. Для этого контракты полнсрпиотся стандартизации. Поскольку обе стороны контракта могут нс знать друг

друга, биржи предоставляют

гарантии, что контракт будет выполнен.

Опцион (лат. optio выбор, желание, усмотрение) — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец получает право, но не

покупку или продажу актива

(тппяря, ценной бумаги) по

заранее оговорённой цене в опрсдслснн мй договором момент в будущем или на прогяжс1пш определённого отрока времени.

Страхование в финансовом праве без участия страховой компании

Форвардные контракты предназначены л ля нейтрализации риска с

суммы, которую хеджер должен заплатить или подучить за базовый актив.

При использовании фьючерсов потении альная прибыль или убыток

спекулянта могут быть очень

Опционные контракты, наоборот. обеспечивают страхование. Они позволяют инвестору защитить себя от

будущих изменений цен, оставляя ему возможность получить выгоду из благоприятных условий.

Кроме того, в отличие от форвардных контрактов, опционы требуют выплаты аванса.

При использовании опционов спекулянт рискует только суммой, затраченной па их приобретение.

Заключается на внебиржевом рынке

Заключается на бирже

Заключается на бирже

Маржа — залог, обеспечивающий возможность получить во временное пользование кредит деньгами или товарами. которые

используются для совершения

спекулятивных биржевых сделок при маржинальной торговле. Мапжа является важным аспектом фьючерсных рынков. Инвестор поддерживает маржиматьмыи счет с

помощью брокера. Баланс на этом счете уточняется ежедневно, офажаи прибыли и убытки. Иногда. при неб л аго и рн ят но й конъюнктуре, брокер может получить требование восполнить маржинальный счет. Брокер должен быть либо членом расчетной палаты, либо обслуживать маржинальный счет с помощью одного из ее членов. Каждый член расчетной палаты ведет свой маржинальный счет, который уточняется ежедневна отражая прибыли и убытки по сделкам, за которые несет ответственность данное липо.

Премия опциона— это

сумма денег, уплачиваемая покупателем опциона продавцу при заключении опционного контракта. По экономической

сути премия является платой за

право заключить слежу в будущем.

Часто. говоря «цена опциона», подразумевают премию по опциону. Премия

биржевого опциона является

котировкой по нему. Величина премии. обычно, ус 1 а пав. 1 квас i ся в ре з ул ы а I с выравнивания спроса и предложения на рынке между покупателям и и продавцами опционов. Кроме этого, существуют математические модели, позволяющие вычислить премию на основе текущей стоимости базового акгмва » ею угехястнчтекнх спойств (полиции, мости, доходности, и т. д.).

чяк пючяютгя между двумя

сторонами таким образом, чтобы они могли отразить и н днвид уал тнро ван ны е условия.

КП1ГТр!1КТЯиИ торгуют ИЯ

бирже Именно биржа устанавливает вес условия контракта, за исключением цены, включая объем контракта, лату поставки, сорт

Спецификация кон факта является одной из основных задач фьючерсной биржи. Обе стороны любою контракта должны точно знать, что. где и когда будет поставлено. Кроме того, они должны знать детали, связанные с часами торговли, правилами котировки цен. максимальными лимитами ежедневного колебания цен и т.п. Новые контракты должны получить одобрение Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Расчет производится к концу срока действия контракта

Расчет производится ежедневно

Обычно предусматривает одну конкретную дату поставки

Допускает л1апазон дат поставки

Определенный кредитный риск

Кредитного риска практически нет

Три биржи ОАЭ — ADSM, DFM и Дубайская золото-товарная биржа (DGCM) — находятся в ведении Управления по надзору за фондовым и товарным рынками ОАЭ (ESCA), строго следующей принципам Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO).[6, 10].

Рынок ценных бумаг Абу-Даби (Abu Dhabi Securities Market (ADSM) был основан 15 ноября 2000 года указом правительства эмирата, которое дало ему как автономный статус, так и финансовую и управленческую независимость. Биржа обладает нравом создания собственных цензров и филиалов за пределами Абу-Даби: на данный момент иод его патронажем находятся эмираты Фуджейра, Рас-Эль-Хайма и Шарджа. Руководит биржей Совет директоров, состоящий из девя ти членов, назначаемых на 3 года. [10].

Финансовый рынок Дубая (Dubai Financial Market, DFM), на котором торгуется до 80% акций, старше своего столичного собрата на 8 месяцев: он начал работу 20 марта 2000 года. Он также обладает независимостью и является важным элементом фондового рынка ОАЭ, несмотря на то, что количество зарегистрированных на нем компаний ещё невелико. [10].

На конец декабря 2005 года на фондовом рынке ОАЭ торговались ценные бумаги 89 компаний, принадлежащих к четырём секторам: банки (22), обслуживание (25), производство (20) и страхование (22). На рынке представлены акции, совместные фонды (Mutual Funds) и облигации, в том числе и госзайма. Известность получила и компания Дана Газ (Dana Gas) из Шарджи, которая является первой частной компании региона но производству натурального газа. Сегодня пример успеха первоначального публичного предложения (Initial Public Offering, IPO) Dana Gas начали вписывать в историю фондовых рынков: выйдя на рынок с IPO на сумму в 561 млн. долларов, подписка на акции Dana Gas собрала в общей сложности 78,5 млрд, долларов. Помимо того, что спрос превысил первоначальное предложение в рекордные 140 раз, сумма, собранная в результате подписки, эквивалентна ВВП экономически вполне успешной страны. Право подписки на акции Dana Gas получили только фаждане ОАЭ и стран Персидского залива. Последние проявили к компании особый интерес: в период проведения подписки количество туристов из Саудовской Аравии превысило все ожидания. Всего было подано 398 тысяч заявок, около 44% от фаждан ОАЭ и 56% — от фаждан Саудовской Аравии, Кувейта, Бахрейна, Катара и Омана. [10].

Эта статья вас УДИВИТ:  Стратегия бинарных опционов «Замок» для платформы Binomo

Важным сектором экономики является также сектор обслуживания: рыночная стоимость 25 компаний сектора в декабре составляла почти 100 млрд, долларов Далее следует банковский сектор (22 компании стоимостью в 96 млрд, долларов). Сектор производства отстает достаточно сильно — 20 его компаний стоят всего 26 млрд, долларов, а в секторе страхования 22 компании набрали ничтожные 27 млрд, долларов. Данная ситуация вполне характерна для рынков стран Ближнего Востока. [10].

Хотя в 2005 году более чем удвоились доходы многих финансовых учреждений, впечатляющие результаты банков ОАЭ были связаны, но крайней мерс отчасти, с прибылями, полученными на местных фондовых рынках: индекс Дубайского финансового рынка (DFM) вырос более чем в 2 раза в 2005 году, у его филиала, биржи в Абу-Даби (ADSM) — более чем на 80% за год, а интерес инвесторов к первоначальным размещениям акций на рынке (IPO) возрос. [10].

В 2006 году, напротив, фондовые рынки ОАЭ, как и большинство региональных рынков, были весьма неустойчивыми. Общий индекс Национального Банка Абу-Даби (NBAD, National Bank of Abu Dhabi) (показатель фондового рынка для ОАЭ) упал на 41,2%, а в среднем но стране индексы упали на 40,3%. Рыночная капитализация упала на 63 млрд, долларов. [2].

В 2006 году с фондовой биржей НАСДАК Дубай активно сотрудничает с FTSE (Financial Times Stock Exchange). В ого время был создан первый Совет сотрудничества стран Персидского залива, представляющий рыночные индексы внутренним, региональным и международным инвесторам. Эти индексы предназначены для облегчения создания инвестиционных продуктов, а также проложат путь для введения биржевых индексов производных финансовых инструментов, включая фьючерсы и опционы. Также используется платформа НАСДАК Дубай для производных финансовых инструментов. Платформа предлагает инвесторам информацию о срочном рынке ОАЭ, а также о фьючерсах на индекс FTSE НАСДАК Дубай ОАЭ 20. Этот индекс включает в себя 20 отдельных акций, которые котируются на бирже НАСДАК Дубай, Дубайском финансовом рынке (DFM) и биржи в Абу-Даби (ADSM). Все фьючерсы создаются на бирже НАСДАК Дубай на основе использования глобальных стандартов производных финансовых инструментов. Индекс FTSE НАСДАК Дубай ОАЭ 20 входит в Серию индексов FTSE НАСДАК Дубай (см. табл. 111). Серия индексов FTSE НАСДАК Дубай представляет изменение крупнейших и наиболее ликвидных компаний Совета сотрудничества стран Персидского залива, прежде всего Кувейт, Катар и ОАЭ. [9].

Серия индексов FTSE НАСДАК Дубай

Индекс FTSE НАСДАК Дубай ОАЭ 20 отражает показатели но крупнейшим и наиболее ликвидным акциям ОАЭ (см. таблица 112). Этот индекс был разработан для предоставления больших возможностей для инвестиций как внутренних, так и международных инвесторов и имеет высокую корреляцию с динамикой финансовых рынков ОАЭ и Ближнего Востока, включая Саудовскую Аравию. [7].

Компании, входящие в индекс FTSE НАСДАК Дубай ОАЭ 20

Dubai Islamic Bank

Aabar Investments PJSC

Waha Capital PJSC

Aldar Properties PJSC

Dubai Financial Market

Sorouh Real Estate Co.

Islamic Arabic Insurance Co

Arabtec Holding PJSC

First Gulf Bank/United Arab Emirates

SHUAA Capital PSC

Abu Dhabi Commercial Bank

Drake & Scull International PJSC

Важными эмиратами ОАЭ являются эмират Абу-Даби и эмират Дубая. Эмират Абу-Даби контролирует четыре суверенных фонда благосостояния состояния: Инвестиционное управление Абу-Даби (Adu Dhabi Investment Authority (ADIA)), меньшая но размеру, но имеющая более агрессивную стратегию Девелоперская компания Мубадала (Mubadala Development Company), Международная нефтяная инвестиционная компания (International Petroleum Investment Company (IPIC)) и Инвестиционный совет Абу-Даби (Abu Dhabi Investment Council). В течение нескольких десятилетий, все эти четыре суверенные фонда благосостояния, созданные для управления нефтегазовыми доходами эмирата, укрепляли свои позиции на региональном и глобальном рынках нефти, что способствовало диверсификации экономики Абу-Даби и снижения рисков, связанных с волатильностью цен нефти на мировых рынках [19].

В целом, все четыре фонда достаточно активно проявляют себя в экономической сфере. Из-за своего размера, разнообразия применяемых финансовых инструментов и диверсификации своих вложений Инвестиционное управление Абу-Даби (Adu Dhabi Investment Authority (ADIA)) занимает центральное положение среди остальных суверенных фондов благососгояния. Его целью является функционирование в роли умелого портфельного инвестора. В его стратегию входит трансформация нефтяного благосостояния эмирата в портфель профессионально управляемых финансовых активов. Недостаточная степень прозрачности данного фонда, отсутствие большого количества годовых отчётов, которые существуют, например, у суверенного фонда благосостояния Норвегии, сделали Инвестиционное управление Абу-Даби (Adu Dhabi Investment Authority (ADIA)) объектом спекуляций и дискуссий об объёме его активов и степени его влияния на глобальные финансовые рынки. По этой причине любые изменения в сфере функционирования суверенных фондов благосостояния будут вызывать дискуссии о роли Инвестиционного управления Абу-Даби (Adu Dhabi Investment Authority (ADIA)) и возможности сохранения им своих лидирующих позиций [19].

Инвестиционное управление Абу-Даби (Adu Dhabi Investment Authority (ADIA)) выполняет также роль сопредседателя Международной рабочей группы суверенных фондов благосостояния (International Working Group of Sovereign Wealth Funds), работающей над развитием добровольного кодекса поведения для суверенных фондов благосостояния. В марте 2008г. Инвестиционное управление Абу-Даби (Adu Dhabi Investment Authority (ADIA)) достигло соглашения с Министерством финансов США и Сингапуром по поводу установления ряда принципов, направленных на достижение прозрачности и приоритета экономических, а не политических целей суверенных фондов благосостояния, а также избежания проведения фондами политики протекционизма. Эго доказывает стремление Инвестиционного управления Абу-Даби (Adu Dhabi Investment Authority (ADIA)) к активному вмешательству в общественные и политические дебаты и дискуссии но поводу создания и совершенствования глобальной финансовой архитектуры [19].

Тем временем пока Инвестиционное управление Абу-Даби (Adu Dhabi Investment Authority (ADIA)) занимается совершенствованием управления своими активами, Девелоперская компания Мубадала (Mubadala Development Company) взяла на себя задачу внести вклад в диверсификацию экономики эмирата Абу-Даби. Он следует стратегии aipec- сивного построения новых международных сетей, развития партнерских отношений с зарубежными компаниями мирового уровня и вовлечения их в деятельность совместных иредириятиятий, что значительно расширяет экономические связи эмирата [ 19].

Этот подход дополняется деятельностью Международной нефтяной инвестиционной компании (International Petroleum Investment Company (IPIC)) в энергетическом секторе. Сфера деятельности Инвестиционного совета Абу-Даби (Abu Dhabi Investment Council) и его особенности и огличительные черты, которые отделяли бы его от других суверенных фондов благосостояния, пока чётко не определены. Его стратегией мог бы стать пересмотр и корректировка регионального портфеля эмирата Абу-Даби.

В то время как в эмирате Абу-Даби суверенные фонды благосостояния уже несколько лет функционируют и совершенствуют свою деятельность, эмират Дубая только совсем недавно создал свои суверенные фонды благосостояния. Как и у эмирата Абу-Даби, его целью также является получение экономических выгод от реализации своих инвестиционных возможностей в глобальном масштабе. Трудности в достижении этой цели создаёт то, что у Дубая нет такого обширного опыта управления государственными активами, как у эмирата Абу-Даби. По этой причине инвестиционная сфера Дубая является достаточно фрагментарной. Создаётся впечатление, что частная собственность в Дубае доминирует больше, чем в других регионах мира. Основным инвестиционным инструментом Дубая является компания Istithmar World. Слово “Istithmar” в национальном языке ОАЭ означаег “инвестиции”. Основанная в 2003г. и имеющий капитал в размере 12 млрд, долларов, компания Istithmar World позиционируег себя на мировых финансовых рынках в качестве крупного институционального инвестора, размещая активы объёмом около 3 млрд. долл. США. Его инвестиционный портфель включает вложения в более 50 компаний в сфере финансовых услуг, потребительском и промышленном секторе и сфере недвижимости [19].

Компания Istithmar World принадлежит Инвестиционной корпорации Дубая (Investment Corporation of Dubai (ICD)), которая является крупной государственной корпорацией, созданной в 2006г. путём трансферта из инвестиционного отдела финансового департамента правительства ОАЭ. Такая сложная структура управления и распределения собственности является предметом дискуссий о степени прозрачности суверенных фондов благосостояния в Дубае [19].

Другим значимым институциональным инвестором Дубая является компания Международный капитал Дубая (Dubai International Capital (DIC)), которая была основана в 2004г. с объёмом активов в размере 13 млрд, долларов. Её целью является создание глобально диверсифицированного портфеля, вкладывающего в промышленность Северной Америки, Европы, Азии (регион Тихого Океана), Среднего Востока и Северной Африки. Её стремление к росту своей роли на мировом рынке привело к её вложениям в активы около 500 компаний и созданию Глобального стратегического фонда акций (Global Strategic Equities Fund (GSEF)), объём которого составляет 2 млн. долларов. К инвестициям компании Международный капитал Дубая (Dubai International Capital (DIC)) относятся инвестиции в компании Sony, HSBC Holdings Pic., EADS и индийскую сервисную компанию ICICI [19].

Всего за несколько лег своего функционирования суверенные фонды благосостояния Дубая и компании, которые причисляют к суверенным фондам благосостояния, как, например, компания Международный капитал Дубая (Dubai International Capital (DIC)), стали быстро развиваться и за короткий период времени проявили себя умелыми портфельными инвесторами. Тем не менее на сегодняшний день достаточно сложно определить специфику функционирования и роль каждого из них в экономике Дубая и ОАЭ. Однако, это не легко выделить какую-либо стратегически координат NAT, роль, которую они играют в развитии экономики Дубая или какие стратегические направления своих инвестиций коллективно следить [19].

Следует отметить, что хотя Дубай стремится стать центром сферы финансовых услуг, ни компания Istithmar World, ни компания Международный капитал Дубая (Dubai International Capital (DIC)) не проявляются себя в качестве кандидатов для поддержки этих амбиций. Несмотря на то, что крупная инвестиционная компания Дубая Международный финансовый центр Дубая (Dubai International Finance Centre (DIFC)) поставила перед собой цель осуществления стратегических инвестиций в банковском секторе, таких, как, например, приобретение около 2,2 процентов акций немецкого банка Deutsche Bank летом 2007 года, Дубай пока ещё не имеет эффективного инвестиционного инструмента и разработаной консолидированной инвестиционной стратегии. Причиной отсутствия определённой стратегией может быть сложная структура собственности суверенных фондов благосостояния Дубая, которая создаёт сложности в их управлении. Эго также делает Дубай уязвимым для дискуссий о степени прозрачности и организационной структуре его суверенных фондов, хотя каждый из них но отдельности может быть более прозрачней, чем некоторые другие суверенные фонды благосостояния в арабском мире [19].

Эта статья вас УДИВИТ:  Как скачать программу IQ option

Таким образом, структура суверенных фондов благосостояния ОАЭ является достаточной сложной. В то же время в целом экономика ОАЭ имеет достаточный потенциал для своего развития. Важным вопросом является также международное сотрудничество ОАЭ, в частности, с Россией. На сегодняшний день ОАЭ связаны дипломатическими отношениями со 145 государствами мира. Основой для двухсторонних отношений между Россией и ОАЭ является соглашение о торгово-экономическом и техническом сотрудничестве от 2 января 1990г. Товарооборот между Россией и ОАЭ в 2007 г. вырос на 27%, составив порядка 821 млн.долл. США (771 млн. долл, российский экспорт и 50 млн. долл, эмиратский экспорт). Россия экспортирует машины и оборудование, драгметаллы (золото), прокат черных металлов, пиломатериалы, бумагу и химические товары. За январь- октябрь 2008 г. товарооборот составил 692,8 млн. долл. США. [14]. Объём двусторонней торговли между этими странами в период с 2001г. по 2004г. вырос с 155 млн. долларов до 400 млн. долларов. Однако это значительно меньше, чем возможности и потребности обеих государств. [13]. В 2000 году Россия и ОАЭ подписали контракт на закупку 50 комплексов «Пан- цирь-С1» на сумму 734 миллиона долларов. [15].

Приоритетными направлениями взаимодействия являются энергетическое (включая атомную и возобновляемую энергетику), инвестиционное сотрудничество и сотрудничество в области исследования и использования космического пространства в мирных целях. До конца 2020 года возможно открытие инвестиционных бюро в обеих странах, которое позволит активизировать сотрудничество между Россией и ОАЭ в инвестиционной сфере.

Страны заинтересованы в наращивании товарообмена, d интенсификации контактов между государственными и коммерческими организациями и компаниями двух стран через реализацию совместных проектов. При этом России необходимо как можно быстрее закончить формирование соответствующей нормативно-правовой базы, которая поможет активизировать отношения двух стран. В частности, это может быть достигнуто путём подписания соглашения между правительством Российской Федерации и правительством Объединенных Арабских Эмиратов о поощрении и взаимной защите инвестиций (капиталовложений) и о налогообложении доходов от инвестиций. [12].

Основные перспективы долгосрочного устойчивого развития торгово-экономического сотрудничества между Россией и ОАЭ связаны с повышением конкурентоспособности российских производителей на рынке товаров производственного спроса и капитального строительства. Для этого необходимы целенаправленные усилия но адаптации продукции российской тяжелой промышленности к требованиям нефтегазодобывающих стран Персидского залива и обеспечение коммерческого присутствия основных производителей, в частности, на территории Эмиратов. Одной из основных отраслей, где Россия могла бы обеспечить существенный рост экспортных поставок, является энергетическое строительство, прокладка нефтегазопроводов и опреснение воды. Товарооборот последних лет между Россией и ОАЭ имеет в целом положительную динамику (см. табл. 113) [16].

В настоящий момент подписаны межправительственное Соглашение о торговом, экономическом и техническом сотрудничестве (январь 1991г.), Соглашение о сотрудничестве между ТПП России и Федерацией торгово-промышленных палат ОАЭ (май 1994 г.), Соглашение о военнотехническом сотрудничестве (ноябрь 2006 г.), Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Объединенных Арабских Эмиратов о сотрудничестве в области борьбы с преступностью (сентябрь 2007 г.), Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Объединенных Арабских Эмиратов о воздушном сообщении (сентябрь 2007 г.), Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Объединенных Арабских Эмиратов об урегулировании задолженности бывшего СССР (сентябрь 2007 г.), Меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству в области стандартизации, метрологии и оценке соответствия между Федеральным агентством по техническому регулированию и метрологии и Управлением ОАЭ по стандартизации и метрологии (сентябрь 2007 г.), Меморандум о взаимопонимании в отношении проведения консультаций между Министерством иностранных дел Российской Федерации и Министерством иностранных дел ОАЭ (сентябрь 2007 г.), Меморандум о взаимопонимании между Федеральным космическим агентством и Организацией по науке и передовым технологиям ОАЭ относительно сотрудничества в области исследования и использования космического пространства в мирных целях (сентябрь 2007 г.), Соглашение между «Внешэкономбанком» и Национальным Банком Абу-Даби о техническом порядке учета и погашения государственной задолженности бывшего СССР (сентябрь 2007 г.). [14].

Динамика товарооборота между Россией и ОАЭ, млн. долл.

Financial-Helper.RU

Ваш помощник в мире финансов

Центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов

Центральный банк Объединённых Арабских Эмиратов
Дата основания 19 мая 1973 года
Валюта Дирхам ОАЭ

Центральный банк Объединённых Арабских Эмиратов (Central Bank of the United Arab Emirates) — центральный банк Объединённых Арабских Эмиратов.

До 1959 года денежной единицей княжеств была индийская рупия, эмиссию которой производил Резервный банк Индии. В 1959 году Резервный банк Индии выпустил для княжеств специальную денежную единицу — рупию Персидского залива, которая заменила индийскую рупию. Рупия Персидского залива была приравнена к индийской рупии. После девальвации в июне 1966 года индийской рупии и последовавшей за ней девальвации рупии Персидского залива на 36,5 % княжества отказались от этой валюты. Однако в выборе денежной единицы они не пришли к согласию: в июне 1966 года Абу-Даби ввёл бахрейнский динар, остальные — риял Саудовской Аравии. В сентябре 1968 года вместо саудовского рияла был введён риал Катара и Дубай, выпускавшийся Валютным советом Катара и Дубай.

После образования ОАЭ 19 мая 1973 года был принят закон о создании Валютного совета ОАЭ (UAE Currency Board), получившего право эмиссии единой валюты княжеств — дирхама ОАЭ. 10 декабря 1980 года принят закон о преобразовании Валютного совета ОАЭ в Центральный банк ОАЭ.

ОАЭ: с корабля на бал

О фондовом рынке ОАЭ – страны, в которой нефти больше, чем воды.

Одно из самых молодых государств, при этом самых богатых. Исламский подход к функционированию финансовой системы и отсутствие налогов. В жизни Эмиратов масса парадоксов. Мы постараемся кратко рассказать интересные факты об экономике и фондовом рынке Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ).

Экономика и инвестиции

ОАЭ как страна с 1973 года начала свою борьбу за место под солнцем, активно превращаясь из бедного региона в огромное современное государство с высоким уровнем жизни и открытой экономикой.

Абу-Даби – самый крупный из эмиратов.

Экономика ОАЭ в основном ориентирована на нефть. В то же время, имеет место диверсификация – проведенный анализ данных показывает, что внесенная в ВВП доля отраслей, несвязанных с нефтью, взросла вдвое с 1980 по 1998 год. Но, независимо от этого, доля «нефтянки» остается достаточно высокой. Основными торговыми партнерами ОАЭ являются США, Япония, Германия, Китай, Франция, Великобритания и Южная Корея.

Абу-Даби – самый крупный из эмиратов, производит 90 % всей нефти и газа, а также «дает» 60 % в общий объем ВВП ОАЭ. Северные эмираты считаются беднее прочих, составляя вместе всего 6,6 % ВВП.

Одной из главных отличительных черт экономики ОАЭ является использование доходов от нефти не лишь в целях диверсификации национального производства, а и для того, чтобы превратить страну в крупнейший международный центр услуг в туристической и финансовой сферах.

Еще одна особенность страны – отсутствие налогов (налог на прирост капитала, налог на доходы физических лиц и организаций). Не имея единой налоговой системы, ОАЭ имеет соглашения с более чем двадцатью странами мира об избежании двойного налогообложения.

Серьезные инвестиции вкладываются в строительство новых зданий и современных заводов по опреснению воды – необходимо удовлетворять спрос на пресную воду не только у жителей, но и для полива сотни миллионов посаженых за последние 25 лет деревьев.

Структура фондового рынка

Локальный фондовый рынок начал свою работу лишь в 2000 году.

Локальный фондовый рынок начал свою работу лишь в 2000 году с создания фондовых бирж. Так, в ОАЭ функционируют две биржи: Финансовый рынок Дубая и Рынок ценных бумаг Абу-Даби. Процессами руководит Администрация ОАЭ по ценным товарам и бумагам, которая полностью контролирует функционирование фондового рынка, а также следит за деятельностью компаний, чьи ценные бумаги находятся в обращении, инвесторов и брокеров.

Несмотря на то, что количество зарегистрированных на нем компаний совсем невелико, финансовый рынок Дубая считается флагманом фондового рынка ОАЭ – на нем торгуется около 80 % ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг Абу-Даби был основан указом правительства эмирата 15 ноября 2000 года. Правительство предоставило ему финансовую управленческую независимость и автономный статус. Под руководством этой биржи сегодня находятся эмираты Фуджейра, Шарджа и Рас-Хайма.

Банки тоже в деле

Банковские структуры страны активно участвуют в операциях, осуществляемых биржей, а также в страховании сделок. Так, сопряженная сфера – инвестиционная банковская деятельность – создает условия для развития обрабатывающих отраслей промышленности – таких, как переработка нефти, сжижение газа и производство медных, алюминиевых полуфабрикатов для оборудования и машин.

Акции и доходы

Темпы развития фондового рынка ОАЭ невероятно быстры.

На сегодняшний день листинг акций на местных фондовых биржах имеют несколько компаний стран Персидского залива и около 40 региональных компаний.

При этом, темпы развития молодого (на фоне остальных) фондового рынка ОАЭ невероятно быстры. Биржи со скоростью света увеличивают уровень рыночной капитализации и объемы сделок по акциям. Для сравнения, под конец 2005 года капитализация фондового рынка ОАЭ взросла до $245 млрд. – почти в три раза больше цифры, с которой закрылся 2004 год.

Самые честные и надежные брокеры бинарок:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Основы торговли бинарными опционами