Политические факторы влиянют на европейские валюты

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Факторы, влияющие на курс валютной пары EURUSD

Еврозона — 12 стран, которые используют евро в расчете валового национального продукта: Германия, Франция, Италия, Испания, Нидерланды, Бельгия, Австрия, Финляндия, Португалия, Ирландия, Люксембург и Греция.

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ)

Контролирует валютную политику Еврозоны. Орган принятия решений — Совет Управляющих, который состоит из Правления и управляющих национальных центральных банков. В Правление входят Президент ЕЦБ, Вице-президент, и четыре других члена.

Цели политики Европейского Центробанка

Основная цель ЕЦБ — ценовая стабильность. Здесь два основных «столпа» валютной политики. Первый — перспектива ценовых событий и риски ценовой стабильности. Ценовая стабильность определяется как удержание Согласованного Индекса Потребительских Цен (Harmonized Index of Consumer Prices — HICP) на уровне не более 2%. Второй — денежный прирост, измеренный M3. ЕЦБ рекомендует для M3 ежегодный рост 4.5 %.

Совет ЕЦБ собирается каждый второй четверг месяца, чтобы анонсировать процентные ставки. При встрече первый раз в каждом месяце, ЕЦБ проводит пресс-конференцию, в которой дает перспективу по валютной политике и экономике в целом.

Процентные ставки Еврозоны

Ставка рефинансирования ЕЦБ — ключевая банковская краткосрочная процентная ставка, используемая для управления ликвидностью. Разница между ставкой рефинансирования ЕЦБ и ставкой Фондов США — хороший индикатор для движения валютной пары EUR/USD.

3-месячный Евродепозит (Euribor)

Процентная ставка на 3-месячный Euribor, т.е. депозит, размещенный в банках вне Еврозоны, служит ценным эталоном для определения разницы процентной ставки, чтобы помочь оценить курсы обмена. Как теоретический пример для EUR/USD — большая разница процентной ставки в пользу euribor против евродолларового депозита говорит о вероятности роста пары EUR/USD. Иногда, это отношение не срабатывает из-за влияния других факторов.

10-летние Правительственные Обязательства (Бонды)

Другой важный фактор курса EUR/USD — различие в процентных ставках между США и Еврозоной. Как эталонный тест обычно используются немецкие 10-летние Bund. Так как ставка 10-летних Bund ниже американских 10-летних казначейских билетов, сужение спреда (то есть повышение количества немецких или падение количества американских бумаг) по ожиданиям идет на пользу EUR/USD.

Лучшие платформы бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Расширение спреда будет действовать против курса. Итак, 10-летний американо-германский спред работает достаточно уверенно. Тренд в этом случае обычно более важен, чем абсолютные значения. Разница процентных ставок, естественно, соотносится с перспективами роста США и еврозоны.

Экономические макро данные

Наиболее важные экономические данные для региона приходят из Германии — самой крупной экономики. Ключевые данные — обычно валовый национальный продукт (ВНЦ), инфляция (CPI и HICP), промышленное производство и безработица. В Германии, в частности, ключевая часть данных отображается в обзоре IFO, который является широко используемым индикатором деловой активности. Также важен дефицит бюджета отдельных стран, который, согласно Договору о Росте и Стабильности, должен сохраняться ниже 3% валового национального продукта. Страны также имеют цели для дальнейшего сокращения их дефицитов, и трудности с выполнением этих целей будет, по всей вероятности, вредно для евро.

Эффект кросс-курсов

На курс EUR/USD иногда влияют движения кросс-курсов (недолларовых курсов), типа EUR/JPY или EUR/CHF. Например, EUR/USD мог падать в результате сильных положительных новостей из Японии, что фильтруется через падение курса EUR/JPY.

3-месячный Еврофьючерс (Euribor)

Контракт отражает ожидания рынков на 3-месячных депозитах euro-Euro (euribor). Различие между фьючерсами на 3-месячный наличный евродоллар и на депозит euro-Euro — обязательная составляющая в определении ожиданий EUR/USD.

Другие индикаторы, влияющие на движение пары EURUSD

Есть сильная отрицательная корреляция между EUR/USD и USD/CHF, отражающая подобие между евро и швейцарским франком. Это происходит потому, что швейцарская экономика в значительной степени зависима от экономики Еврозоны. В большинстве случаев, падение пары EUR/USD сопровождается падением EUR/CHF. Однако в кризисной ситуации это не всегда срабатывает.

Политические факторы

Как и все курсы EUR/USD восприимчив к политической нестабильности, вроде угрозы коалиционного правительства во Франции, Германии или Италии. Политическая или финансовая неустойчивость в России — также красный флаг для EUR/USD из-за существенного количества инвестиций Германии, направленных в Россию.

Факторы влияющие на курсы валют. Или “Как правильно анализировать экономические и политические события”

Поговорим о фундаментальных факторах, влияющих на курсы валют. Они выбраны не случайно — мы выделили те, которые традиционно привлекают наибольший интерес инвесторов, спекулянтов и других участников финансового рынка.

Эта статья вас УДИВИТ:  Когда переходить от демо-счета к реальному в трейдинге

Обозначим эти факторы:

  • cостояние рынка благ — экономической жизни какой-либо страны или региона, спроса и предложения, производительных сил;
  • денежно-кредитная политика Центральных банков — которая влияет на размер процентных ставок, на стоимость денег, интерес к валюте;
  • состояние рынка труда — указывает на темпы экономического роста страны, характеризует коммерческую активность;
  • деловая активность — производственная, коммерческая активность, продажи и спрос на товары и услуги;
  • внешние и геополитические факторы — известные политические риски, стихийные социальные риски, природные риски и так далее.

Вот пять главных сил, своевременная оценка которых помогает трейдерам и другим участникам финансовых рынков чувствовать инвестиционные настроения и держаться в курсе актуальных событий. Поговорим о каждой из них подробней, и найдем наглядное проявление этих сил в контексте последних нашумевших событий на рынках.

Рынок благ и показатели экономического роста

Рынок благ отражает, как можно догадаться, благосостояние экономической жизни страны в целом, в отдельных случаях — целого региона (как, например, в Еврозоне).

Анализ рынка благ дает в той или иной степени ясное представление о потребительских настроениях, покупательной способности, а значит и производственной активности, строго рассчитанной на эту покупательную способность.

Здесь важно выделять целые цепочки взаимосвязанных между собой сил.

Пример: согласно Росстат в I квартале финансового 2020 года индекс потребительского доверия в России упал к 11-месячным минимумам. При этом где-то 17% граждан не имеют свободных средств — для покупки новой одежды, электротехники и отпусков — то есть экономят на этом. Тогда, стало быть, производители одежды, электроники и услуг туризма должны сократить предложение на рынке, чтобы не перепроизводить. И они сокращают. А что мешает нам анализировать в обратном порядке? То есть, если производство одежды сокращается, то покупательная способность населения падает, а значит покупательная способность денег тоже падает.

Закономерность по отношению к валюте примерно следующая:

Рынок благ процветает: растет ВВП, ВНП, покупательная способность населения, трудовая производительность — бычий (восходящий) тренд для валюты.

Рынок благ слабеет: падает ВВП и ВВП на душу населения, ускоряется инфляция, слабеет производительность труда — медвежий (нисходящий) тренд.

Оценивая рынок благ можно узнать в каком направлении движется долгосрочная тенденция по валюте, чем и пользуются коммерческие предприятия и хедж-фонды, а также спекулятивные трейдеры и инвесторы.

Рынок денег и монетарная политика

Денежно-кредитная политика Центральных банков — важнейший индикатор валютной динамики, и ценен для анализа едва ли не в первую очередь. В некотором смысле, перспективы денежно-кредитной политики отражают реакцию официальных лиц ЦБ на общее состояние экономической жизни в стране.

Банк Японии регулирует иену, Банк Англии — британский фунт стерлингов и так далее. И поскольку валюта сама по себе является инструментом регулирования экономических отношений, удешевление или удорожание денег отражается на перспективах тех или иных экономических сфер.

Как влияет денежно-кредитная политика на валюту.

Существует два вида денежно-кредитной политики.

Политика дешевых денег — политика Центрального банка, проводимая с целью уменьшения стоимости денег. Такая политика проводится за счет заниженных процентных и учетных ставок, по которым коммерческие банки занимают деньги у Центрального. Это приводит к снижению покупательной способности национальной валюты и служит стимулятором роста деловой активности на рынках. Как правило, перспективы ослабления монетарной политики влекут медвежий тренд для валюты.

Политика дорогих денег представляет собой антиинфляционную политику. ЦБ ограничивает денежное предложение за счет увеличения ставки, по которой кредитуются коммерческие банки.

Политика дорогих денег влечет бычий тренд для валюты и медвежий для акций.

Ведь из-за увеличения покупательной денежной способности одной валюты по отношению к другим конкурирующим валютам, производители и экспортеры остаются не в состоянии обеспечить конкурентные цены для своих товаров на рынках.

Однако случаются и довольно парадоксальные ситуации. Недавняя победа Дональда Трампа на президентских выборах в США, которая толкнула доллар к 11-месячным максимумам из-за изменившихся перспектив в денежно-кредитной политике — яркий тому пример. Парадоксальной оказалась не только сама победа, но и её влияние на денежно-кредитную политику.

Несмотря на то, что Трамп открыто отстаивает интересы дешевых денег, протекционизма и развития предприятий, эта экономическая часть избирательной программы была воспринята экономистами и инвесторами прямо противоположным образом. И не случайно, ведь в перспективах укрепления деловой активности кроются очевидные риски удешевления денег, то есть ускорения инфляции. Победа Трампа сигнализировала бычий тренд по ставкам ФРС на декабрь, увеличив вероятность события с 75 до 85% в соответствии с инструментом FedWatch от CME Group.

Эта статья вас УДИВИТ:  В какие дни лучше торговать бинарными опционами

Рынок труда и занятость населения

Рынок труда традиционно представляет собой сферу, в которой формируется спрос и предложение на трудовые ресурсы — рабочую энергию, рабочих. И современные рынки труда, как правило, развиваются на принципах свободной конкуренции. Свободная конкуренция определяется и защищается экономическими принципами — начиная от политического устройства страны и заканчивая оценкой экологической ситуации в регионе.

Процветающий рынок труда указывает на бычью тенденцию по национальной валюте.

Слабый рынок труда, безработица и рост пособий указывает на медвежью тенденцию.

На рынок труда ощутимо влияет внутренняя и внешняя политика государств: реформы или, скажем, миграционная политика. Вспомним миграционный кризис в Европе, заставивший политиков создавать новые рабочие места для мигрантов в условиях, когда для предприятиям и без того с избытком хватало рабочих рук. Такие условия, в сочетании с другими проблемами экономики приводили к перегреву рынков, что вылилось в массовые сокращения, например, сотрудников энергетических компаний. Так во французской компании Areva, сократили более 6000 сотрудников по всему миру.

С другой стороны здесь будет любопытно привести пример с Трампом, который демонстрирует прямо противоположную политику. Угрожая депортировать нелегальных мигрантов новоизбранный президент краткосрочно разогрел рынок труда, уже успев открыть перспективы для роста новых рабочих мест и производственной активности в целом. Достаточно взглянуть на то, как растут циклические акции в течение последней торговой недели, чтобы убедиться в этом. Даже банковские акции и недвижимость Европы выросли на этих новостях, найдя поддержку в особых инвестиционных настроениях, располагающих к циклам фиксации прибыли и хеджирования финансовых рынков за счет традиционных классов активов.

Рынок ценных бумаг и деловая активность

Несмотря на нелюбовь валютных трейдеров к работе с традиционными классами активов, посвящать время анализу крупнейших событий на фондовых рынках просто необходимо. Данные рынка акций отражают его общую капитализацию и ликвидность, которые привязаны к скорости инфляции и денежно-кредитной политике ЦБ.

Растущий рынок ценных бумаг указывает на бычий тренд по валюте, отражая способность производителей товаров и услуг брать кредиты под больший процент. Центральные банки, в свою очередь, видят в этом перспективы для ужесточения монетарной политики.

Слабеющий рынок труда вынуждает Центробанк стимулировать производственную активность в стране за счет снижения ставок, по которым коммерческие банки берут кредиты.

Можно понаблюдать за тем, как падают фондовые индексы в те дни, когда привязанная к ним валюта вырывается в лидеры роста по отношению к другим конкурирующим валютам. Спрос на валюту влечет удорожание товаров и услуг, подрывая потребительскую активность и конкурентоспособность компаний на рынках.

Политическая конъюнктура и другие факторы

Охарактеризовать и даже учесть все факторы, влияющие на курсы валют, практически невозможно — так тонок и неразличим мир экономических взаимосвязей. Однако последние события подкинули нам интересный для анализа пример с победой Трампа на выборах в США. Несмотря на соцопросы, Хиллари Клинтон проиграла представителю республиканской партии. Однако рынки, несмотря на подорванные ожидания, смогли весьма оперативно адаптироваться к победе Трампа. Например, европейский финансовый сектор, а также циклические акции выросли к полугодовым максимумам за считанные дни. Это говорит о том, что по сути, любая медвежья тенденция в отношении валюты чаще всего влечет за собой бычью среди других активов: слабая валюта обеспечивает приток инвестиций в традиционные классы активов, делая товары производителей дешевыми и, следовательно, более конкурентоспособными.

Но если вернуться к миграционному кризису в Европе или, скажем, Brexit-референдуму в Великобритании, толкнувшему фунт стерлингов к 30-летним минимумам, то здесь можно наблюдать циклический упадок всех сфер. Катастрофическое состояние экономики отбивает интерес инвесторов как к государственным облигациям, так и к акциям частных компаний. И только крупнейшие игроки, которыми по сути являются отдельные государства, могут выиграть от таких событий.

Отдельной темы заслуживают стихийные факторы, вроде катаклизмов, или падающих пассажирских самолетов, терактов и других рисков. Учесть их все просто невозможно, но и они составляют лишь малую часть событий в ряду многих регулярных и закономерных экономических процессов.

Вот основные индикаторы глобальной экономической активности. Опираясь на них, вы можете всегда оставаться в курсе последних событий на финансовых рынках. Так что не забывайте поглядывать в экономический календарь и строить долгосрочные прогнозы по основным конкурирующим валютам.

Спасибо за внимание и удачи!

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Эта статья вас УДИВИТ:  Какой таймфрейм использовать Варианты времени в торговле

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Евро снижается под влиянием политических факторов

Буквально недавно валютная пара EUR/USD пробила психологический уровень по цене – 1,1000. В основном, именно он считался уровнем поддержки европейской валюты от возможного потенциального снижения далее вниз. Кроме того, в районе цены 1,1050 у нас находится нижняя граница треугольника, которая, как видим, была пробита.

Учитывая вышеописанные технические факторы, у нас есть все предпосылки считать, что валютная пара EUR/USD пойдет далее вниз, и первой целью будет выступать – 1,08. Вчера Morgan Stanley сообщил о том, что закрывает длинные позиции в валютном портфеле. Напомним, что они заняли покупку от уровня 1,12, а стоп-лосс находился в районе 1,10. На сегодняшний момент этот уровень был пробит. Кроме того, крупнейший британский банк Barclays Capital дал прогноз о том, что к концу 2020 года пара EUR/USD закрепится в районе 1,08.

Негативные прогнозы дают и другие крупнейшие банки мира. К примеру, Rabobank опубликовал в среду статью, в которой говорилось о прогнозе на счет продления программы QE со стороны ЕЦБ до сентября 2020 года. В виду этого, средний курс пары евро/доллар будет колебаться в районе 1,09.

Помимо разнообразных технических факторов и прогнозов со стороны крупнейших банков мира, мы имеем ещё и немаловажные фундаментальные факторы, которые говорят о давлении на курс единой европейской валюты со стороны политических событий.

Первое, что актуальнее всего – это процесс Brexit. Все, что происходило вокруг Великобритании и британского фунта, ранее на курс евро особо не влияло. Сейчас ситуация кардинально меняется. Стоит вопрос о том, какой будет процесс Brexit: мягкий или жесткий? В случае первого, курс евро будет, скорее всего, не чувствовать давление со стороны британского выхода из ЕС. В случае жесткого сценария пострадают все: и британский фунт, и евро. Ведь в таком случае Великобритания потеряет доступ к свободному рынку ЕС, а это осложнит торговые пути стран Еврозоны с британцами. Как результат, увеличения расходов на таможню и логистику приведет к снижению выручки многих корпораций Европы, особенно финансовых компаний.

Накаляют ситуацию и остальные игроки Евросоюза. Не стоит забывать о резких заявлениях Олланда, которого называют одной из причин ночного обвала курса британского фунта на 6%. Радикальные заявления же со стороны Меркель и Германии рынком уже приелись. Но многие начинают все чаще и чаще вспоминать про Италию, где идут политические баталии касательно вопроса их референдума по выходу страны из состава ЕС. Потеря Италии – это будет последняя капля потенциального развала единства Евросоюза.

Не улучшает ситуацию для курса евро и политика ЕЦБ, точнее слухи от Bloomberg news, которые заявили о возможном сворачивании программы QE раньше сроков. Как результат, рынки поняли, что этот слух оказался «уткой» и не является реальностью. Но такие действий ЕЦБ можно объяснить следующим образом: со стороны их главы Марио Драги, который ведет политическую войну с Бундесбанком и многими другими институтами регулярной деятельности Евросоюза. С последних слов главы ЕЦБ можно понять, что он разочарован событиями, которые возникают из-за отсутствия реформ со стороны Минфина ЕС. Вместо этого, именно ЕЦБ выступает тем экономическим институтом, который взял на свои плечи всю тяжесть происходящего вокруг.

В целом же, программа QE хромает по двум причинам:

  1. Низкая ликвидность рынка облигаций Евросоюза.
  2. Отсутствие намерений покупать «мусорные облигации» стран ЕС.

Поможет ли текущая политика ЕЦБ? Это под вопросом. Но то, что на сегодняшний день политические факторы внутри ЕС выходят на первый план валютного рынка Европы — это однозначно. Курс пары EUR/USD находится под большим давлением, что отражается его нисходящей тенденцией. И причиной такому выступают политические факторы Евросоюза.

Самые честные и надежные брокеры бинарок:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Основы торговли бинарными опционами