После слабых NFP внимание рынка сосредоточено на заседании ФРС

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

ФРС примет решение после NFP

Вероятность дополнительного монетарного стимулирования со стороны ФРС выросла после того, как Бен Бернанке подчеркнул в прошлую пятницу, что Центробанк готов действовать, если это будет необходимо.

Американская экономика с трудом пытается продемонстрировать восстановление. Индекс деловой активности в производственном секторе в августе показал наименьшее значение более чем за 3 года в 49.6 (прогн.: 50.0; пред.: 49.8). Теперь все внимание сосредоточено на рынке труда США.

Согласно консенсус-прогнозу, число занятых в Штатах (NFP) выросло в прошлом месяце всего лишь на 121 тыс. по сравнению с увеличением на 163 тыс. в июле. Ожидается, что уровень безработицы в Америке останется выше 8% в течение 43-его месяца подряд. Данные будут опубликованы в пятницу, 7 сентября, в 16:30 МСК. Обратите внимание на сегодняшний релиз отчета по занятости от ADP – он может помочь скорректировать ожидания в отношении завтрашних цифр. Заседание ФРС состоится на следующей неделе, 12-13 сентября.

Credit Agricole: «Скорее всего, ФРС продолжит смягчать политику в этом месяце, но какие именно действия будут предприняты, можно будет сказать только после выхода пятничных данных по NFP».

BBH: «Исход заседания ФРС и момент начала QE3 будут зависеть от августовских данных по NFP. Если показатель окажется близким к июльским уровням, ФРС не будет возобновлять выкуп облигаций. В этом случае следует ждать негативной реакции фондовых рынков и укрепления доллара».

Протоколы ФРС укажут на масштабы разногласий на заседании комитета в прошлом месяце

МОСКВА, 21 авг — Dow Jones. Протоколы заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы от 30-31 июля, которые будут опубликованы в среду в 18.00 по Гринвичу, прольют больше света на решение о понижении ключевой процентной ставки. Это было первое понижение более чем за 10 лет.

Руководители ФРС оставили открытой дверь для дальнейшего понижения ставки, но председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл разочаровал инвесторов на своей пресс-конференции по результатам заседания. Он не подтвердил ожидания рынков в отношении серии агрессивного понижения ставки в будущем. Представляется целесообразным следить за следующими аспектами в протоколах.

Разногласия в комитете

Почти половина из членов комитета заявили перед заседанием, состоявшемся в прошлом месяце, что они не видят убедительных причин для понижения процентных ставок. Глава Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен и глава ФРС-Канзас-Сити Эстер Джордж проголосовали против решения о понижении ставки на четверть процентного пункта, до диапазона 2,00-2,25%.

Лучшие платформы бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Между тем, идея повышения ставки на полпункта не получила значительной поддержки на заседании.

Пауэлл vs Трамп. Кто победит в «битве ставок»

Пауэлл охарактеризовал это понижение ставки как «корректировку в середине цикла», заявив, что это не было началом «длительного цикла понижения» по типу того, как ФРС действует в период рецессии или сильного спада.

Протоколы прольют больше света на то, как руководители ФРС рассматривают эту оценку и что может их подвигнуть к рассмотрению вопроса о понижении ставки еще на четверть процентного пункта или на половину процентного пункта в этом году.

Понижательные риски

Перед руководителями ФРС стоит трудная задача составления прогнозов по экономике в период, когда эскалация торговой напряженности оказывает давление на инвесторов. Достаточно сказать о том, что президент США Дональд Трамп заявил 1 августа, всего через день после заседания ФРС, что позднее в этом году он введет пошлину в 10% на китайский импорт суммой 300 млрд долларов, который пока не охвачен пошлинами.

До заседания ФРС, которое намечено на 17-18 сентября, внимание аналитиков будет сосредоточено на том, как руководители центрального банка оценивают необходимость дальнейшего стимулирования перед лицом неопределенности в торговле.

Некоторые руководители поддержали понижение ставки в прошлом месяце, так как они желали укрепить инфляцию или потому, что доходность по долгосрочным облигациям упала ниже доходности по краткосрочным облигациям.

Протоколы представят больше деталей о том, что послужило главным аргументом для понижения ставки в июле, а это поможет понять, какой из этих рисков укажет на необходимость дальнейшего стимулирования в сентябре и далее.

Однако протоколы будут неактуальны, так как это заседание предшествовало эскалации торговой напряженности, что в свою очередь вызвало резкое снижение доходности по долгосрочным облигациям.

Финансовая стабильность

Розенгрен и Джордж в прошлом месяце выступали за то, чтобы оставить процентные ставки без изменений. Они объяснили свою позицию опасениями в отношении того, что смягчение политики в период относительной стабильности в экономике может спровоцировать возникновение «мыльных пузырей» или других финансовых проблем.

Озабоченность высоким уровнем заимствований компаний проявилась в обсуждениях экономической политики в этом году. Один из вопросов состоит в том, может ли разворот в денежно-кредитной политике, произошедший за поседение семь месяцев, от ужесточения до смягчения, побудить руководителей пересмотреть политику регулирования.

Баланс

Руководители ФРС также решили остановить процесс сокращения облигаций и других активов на своем портфеле, сумма которых составляет 3,8 трлн долларов, на два месяца раньше срока. Этот портфель теперь будет оставаться без изменений, при этом ФРС постепенно сокращает ипотечные облигации, допуская истечении срока их погашения, и использует эти поступления для приобретения казначейских ценных бумаг.

ФРС еще не приняла решения, когда она вновь начнет сокращать свой баланс. Протоколы могут пролить свет на то, как обсуждался этот вопрос.

Операционные вопросы

В июне руководители обсуждали предложение о создании нового рыночного инструмента, чтобы уменьшить волатильность спроса на резервы (средств, которые банки держат на депозитах в ФРС). Однако они не достигли большого прогресса в определении следующего шага. Возобновление этих обсуждений на июльском заседании станет признаком повышения актуальности создания этого инструмента на фоне опасений среди некоторых инвесторов на денежных рынках в отношении возможного усиления давления на ключевую процентную ставку ФРС.

ФРС США предоставит рынку $1,5 трлн краткосрочной ликвидности

Федеральная резервная система (ФРС) США предоставит $1,5 трлн рынку краткосрочного репо, на котором банки берут короткие кредиты под залог казначейских облигаций. В четверг и пятницу будут проведены три аукциона: два по $500 млрд каждый для трехмесячных репо и один на $500 млрд для одномесячных.

В среду ФРС уже пыталась поддержать рынок, увеличив краткосрочное кредитование под залог казначейских бондов с менее чем $200 млрд до более $500 млрд.

Это необходимо, чтобы справиться «с сильными и неожиданными перебоями на рынке финансирования под залог казначейских облигаций, связанными с распространением коронавируса», говорится в заявлении Федерального резервного банка Нью-Йорка. В результате этих операций активы на балансе Центробанка, составляющие $4,2 трлн, увеличатся на 35%.

Фондовый рынок, рухнувший в начале торгов более чем на 7%, начал быстро восстанавливаться после заявления ФРС, но затем снова пошел вниз: к 22.00 мск индекс Dow Jones падал на 8,5%.

Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту

Отвлекает реклама? Подпишитесь, чтобы скрыть её

Наши проекты

Контакты

Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту

Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2020

Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных

Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru

Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2020

Электронное периодическое издание «Ведомости» (Vedomosti) зарегистрировано в Федеральной службе по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия 22 декабря 2006 г. Свидетельство о регистрации Эл № ФС77–26576.

Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных

Эта статья вас УДИВИТ:  Как быстро начать на бинарных опционах
Самые честные и надежные брокеры бинарок:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место — самый лучший брокер бинарных опционов за 3 года!
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту на сумму 1000 $.
    Заберите свой бонус за регистрацию:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Основы торговли бинарными опционами